近年来，我国工程机械行业集中度进一步提升，龙头企业在技术积累、品牌效应、规模效应等方面的优势日益凸显，呈现出强大而持续的效应。
7月8日，中国工程机械工业协会正式发布《工程机械行业“十四五”发展规划》，并明确了其发展目标。“到2025年，工程机械行业整体水平将大幅提升，创新能力显著增强，质量效益显著提升，发展能力进一步增强。2025年工程机械营业额达到9000亿元，工程机械产品出口值达到280亿美元，工程机械出口值占国际市场的12%。”
21世纪经济研究院认为，“十四五”规划建议明确，在国内国际双循环新发展格局和国内经济高质量发展的背景下，我国工程机械行业将朝着创新驱动发展、绿色发展、智能化发展、数字化发展和国际化发展迈进，工程机械行业将迎来充满机遇和挑战的新时代。
8月底，工程机械行业企业陆续发布半年报，大部分延续了去年行业复苏的趋势，实现了业务和净利润的“双增长”。21世纪经济研究院评选出24家工程机械上市企业。以2021年年中报告数据为例，通过主营业务收入、净利润、资产负债率、流动比率、速动比率、研发支出、海外业务收入等数据，呈现企业的经营质量、财务质量、创新能力和国际化水平，初步判断企业的发展现状和潜力。
卓越的领先竞争力。
2021年上半年，24家上市工程企业营业总收入约为2319.62亿元，其中，三一重工、徐工机械、中联重科、柳工营业收入为1775.99亿元，约占总收入的76.56%，超过该比例，行业集中度相对较高。
根据2021年上半年各企业的营业收入，我国工程机械行业的市场竞争格局大致可分为四个梯队。
第一梯队是三一重工、徐工机械、中联重科、柳工，主营业务收入超百亿。三一重工2021年上半年实现营业收入671.28亿元，同比增长36.47%；归属于上市公司股东的净利润为100.74亿元，同比增长17.16%，是工程机械行业上半年唯一净利润超过100亿元的企业。徐工机械、中联重科、柳工主营业务收入分别为532.34亿元、424.49亿元、147.88亿元，净利润分别为38.03亿元、48.50亿元、7.61亿元。
第二梯队是中国工程机械行业的潜在力量，营收规模在40-100亿。现有安徽合力、杭叉集团、何山智能、恒力液压、山推、铁建重工6家企业。以何山智能为例，其2021年上半年营业收入为68.87亿元，同比增长57.24%；归属于上市公司股东的净利润53.16亿元，同比增长33.36%，利润率高达77.19%。
第三梯队是营收规模在10-40亿的企业，拥有汉马科技、李诺、浙江鼎立、工程机械、宇通重工、爱力精密等6家企业。第四梯队是营收规模在1-1亿的企业，企业规模相对较小，如夏宫股份、长岭液压等。
根据统计数据，财务质量与企业的经营能力存在一定的相关性，经营状况和盈利能力较好的企业在财务质量上也表现较好。大多数企业的资产负债率在40%-70%的合适范围内，流动比率和速动比率都在1左右，而少数企业
在混凝土市场，以三一重工为代表的国产品牌占据主导地位，市场份额稳定并持续增加。2021年上半年，三一重工实现混凝土机械销售收入177亿元，同比增长31.05%；中联重科混凝土机械实现营业收入114.74亿元，同比增长27.03%。报告期内，三一重工挖掘机械销售收入260.07亿元，同比增长39.46%，连续11年蝉联国内销售冠军，市场份额持续大幅提升。
何山智能是中国地下工程设备的龙头企业。2021年上半年，其地下工程机械实现营业收入33.42亿元，同比增长40.12%。此外，今年3月，何山智能宣布将切入负极材料领域，计划投资50亿元建设年产10万吨负极材料和石墨超高净化生产线。未来，负业务有望继续为公司贡献利润增量，打开增长空间。
随着工程机械行业竞争的加剧，企业必须不断发展和创新，才能保持核心竞争力。数据显示，在24家上市工程机械企业中，三一重工、徐工机械、中联重科是上半年研发支出超10亿元的龙头企业。
2021年上半年，三一重工投入RD费用30.58亿元，同比增加13.67亿元，同比增长80.82%。公司申请专利10671项，授予专利7759项，居国内行业第一。徐工机械研发投入22.18亿元，同比增长64.43%。截至2021年6月底，有效授权专利6075件。中联重科RD费用为20.05亿元，同比大幅增长91.23%。上半年专利申请量同比增长136%，上半年获批专利266件，同比增长95%。截至2021年6月30日，共申请专利11437件，授予专利8944件。
创新和环境保护。
智能互联时代，5G、大数据、工业互联网等新技术日新月异，全面赋能工程机械数字化、智能化发展。同时，中国人。
口红利减弱、现代施工项目大型化、日益严格的环保要求，以及客户对产品价值提升的诉求等，要求行业加快往自动化、数字化与智能化方向转型升级。
例如，“灯塔工厂”建设上被视为第四次工业革命的领路者，核心就在于数字化、自动化、先进分析、虚拟现实和增强现实，以及工业物联网等先进技术。截至目前，全球范围只有69家拥有“灯塔工厂”，其中21家在中国。
三一重工的灯塔工厂通过深度融合制造运营系统、物联网管理平台(IOT)、车间物流管理系统(WMS)、远程控制系统(RCS)、智能搬运机器人(AGV)等系统，构建三一智能制造管理平台，形成生产制造的“工业大脑”。数据显示，三一重工上半年推动 7 家灯塔工厂建成达产，产能提升 70%、制造周期缩短 50%、自动化率提升 36 %，累计已实现 11 家灯塔工厂建成达产，整体自动化率大幅提升。
此外，徐工机械以“智造4.0”的新模式建设为主线推进公司数字化转型。不仅打造了徐工全球数字化供应链平台，更是在业内率先将SAP ECC升级至S/4 HANA。在数字化研发领域，打造行业领先的工业物联网IOT平台，逐步实现对2300余台设备联网、数据采集，切实推动制造过程精益管理和生产效率的快速提升；同时，注重5G与智能制造的融合应用，围绕“1个专网”、“2大平台”、“3大链条”、 5个大类、32个重点场景应用，徐工重型以5G+MEC方式重点打造32个工业应用场景为突破，全力构建智慧园区，打造工程机械行业首个下沉MEC5G独立组网的全价值链工厂。
中联重科加速推进工业互联网转型，率先将“5G+工业互联网”应用于塔机研发。5G塔机远程智控系统的成功应用，实现从“塔机高空操作变地面操作”到“远程智能控制”的跨越，该系统填补了塔机远程智能吊装的空白，提升了塔机操控的智能化水平，为塔机少人化以及无人化的实现奠定了坚实的基础。此外，中联重科在业内率先布局农机产业，如今，农机和智慧农业板块已成为公司三大业务板块之一。
山河智能加速智能制造升级。在工业城产线改造上，打造智慧下料中心，实现下料全程无人值守自动完成。同时还借助仿真技术实现了产线的进一步优化。
值得注意的是，工程机械行业是“污染大户”。根据《重型柴油车污染物排放限值及测量方法》相关规定，2021年7月1日起，全国范围将全面实施重型柴油车国六排放A标准，并在3年内过渡至B阶段，这对工程机械行业的发展提出了新的挑战。
在此背景下，节能减排、新能源使用以及电动化渗透将支撑工程机械行业稳健发展。三一重工在7月31日发布的混凝土机械新品均已提前3年达到“国六”B阶段排放标准。数据显示，相对国五产品，国六产品的碳氢化合物及氮氧化物(NOx)的排放量降低77%以上，颗粒物(PM)排放量降低67%以上，排放更加清洁环保。同时，三一重工布局智能换电技术，推动电池、电控和电驱的自主开发，累计推出 26 款电动化产品，产品覆盖挖掘机、起重机、搅拌车、自卸车及路面机械。其中，推出了新能源搅拌车和新能源自卸车，全球首款氢燃料电池搅拌车，搭载高效氢燃料发动机，加氢仅需 20min，续航可达400km(标载，40km/h等速)。
中联重科也在智能绿色产品研制方面取得新突破。在工程机械板块，研制出四桥62m长重比极限米段泵车，泵送效率提高5%-8%，综合能耗低2%-4%，另外，“塔式起重机绿色设计与制造一体化平台示范”国家绿色制造系统集成项目通过验收。上半年，共开展近30款新能源产品研发，覆盖高空作业机械、挖掘机、搅拌车、矿卡等8类主机，其中16款新能源产品已完成下线，包括28米纯电动直臂式高空作业平台、7.5吨纯电动挖掘机等。
21世纪经济研究院认为，随着国际社会对碳排放、节能减排、保护环境更加重视，以及国家“十四五”规划总体目标的确定，企业将对环保方面的投资加大力度，企业资本性支出金额将会增加，对生产经营产生一定影响。特别是对于缺乏核心技术和资金投入的小企业，企业面临淘汰的压力更大。
国际市场大有可为
多家龙头企业的半年报显示，工程机械产品的海外市场表现抢眼。
根据海关总署数据，2021年上半年，我国工程机械实现贸易顺差130.25亿美元，是上一轮景气高点2011年的9.11倍。
从数据上来看，海外业务收入超过10亿元的企业仍是三一重工、徐工机械、中联重科以及柳工四巨头，三一重工在海外市场仍然发挥其龙头优势，是唯一一家海外业务收入超过百亿的工程机械企业。其中，山河智能与山推股份的海外业务收入也逼近10亿元。
有业内人士分析指出:“工程机械行业总体需求量与固定资产投资额高度相关，受宏观经济周期性变化的直接影响，具备一定的周期性。但从国际市场来看，区域经济景气度存在区域差异性，工程机械呈现弱周期性，因此国际化是行业主要企业的主战略。”
三一重工有望从中国龙头走向全球龙头。2021年上半年，三一重工实现国际销售收入124.44 亿元，同比增长94.69%。公司在全球主要市场包括三一美国、三一印度、三一欧洲等海外事业部销售实现高速增长，亚澳区域56.67 亿元，增长120.05%；欧洲区域37.51亿元，增长 46.85%；美洲区域19.61亿元，增长173%；非洲区域10.65亿元，增长99.72%。
此外，三一重工的挖掘机产品在北美、印度、欧洲等主要市场的份额及销售量大幅提升。东南亚市场集体突破并持续快速增长，多个国家继续保持数一数二市场地位。未来，三一重工的国际化战略除了亚洲市场之外，在“一带一路”沿线国家和非洲国家，都有着巨大的提升空间。
徐工机械将国际化战略上升为主战略。上半年实现海外业务收入48.54亿，同比增长68.51%。尤其是在“一带一路”沿线国家布局优势明显。徐工机械已在亚太区域、中亚区域、非洲区域、西亚北非区域、欧洲区域、大洋洲区域共涉及64个国家布局了完善的营销网络，设有20家备件中心， 24个办事处，近400个服务网点和120余个备件网点。
中联重科突破海外高端市场。上半年公司出口收入27.68亿，同比增长超过52.28%。其中，高空作业机械销售额17.36亿元，同比大幅增长397.95%，高机海外销售已覆盖五大洲56个国家和地区，产品相继进入欧洲18 国、美国、加拿大、澳大利亚等高端市场，与全球各地区大型租赁公司与终端客户相继实现合作；突破全球高端履带起重机市场，超大吨位履带起重机产品批量出口海外市场，与土耳其签订2000吨级履带起重机出口订单，为我国出口海外国家最大吨位起重机；此外，欧洲工厂在意大利正式落成，塔机、汽车起重机、高空作业机械实现本地化生产与销售，助力欧洲市场的深入拓展。
柳工是国内行业中最早于1990年代就开展国际业务的企业之一，上半年实现海外收入 26.37亿，同比增长69.43%。经过近二十年的境外开拓经营，目前已进入深度国际化阶段。公司在海外设立了印度、波兰、巴西 3 家制造基地和印度、波兰、美国、英国4家海外研发机构，同时拥有多家包含整机、服务、 配件、培训能力的营销公司，并通过300多家经销商的2,700多个网点为海外客户提供销售和服务支持。另外，柳工的海外业务基本覆盖了国家“一带一路”战略沿线绝大部分国家和地区，较高匹配国家对外发展战略。
截至2021年上半年，山河智能在海外已成立了十多家子公司。其布局全球的18个重点区域中，有13个区域实现同比增长，其中10个区域增长率超过100%。除了明星产品微小型挖掘机畅销欧美外，大型矿用挖掘机在非洲和南美地区取得了突破，其中，山河智能矿用挖掘机SWE600F和 SWK90宽体自卸车批量出口东南亚市场。
尽管海外市场需求快速增长，受疫情影响市场发展却分布不均衡，新兴市场国家增长速度普遍较快，中国工程机械企业主要在东南亚市场的份额较高。“相较于国内市场，国际市场在各家工程机械企业的大盘中占比相对较小，海外市场发展对其业绩影响如何，还有待进一步观察。”上述业内人士如是说道。
随着国内楼市调控持续趋严、钢材等大宗商品价格上涨、同质化竞争更为激烈等因素影响，工程机械行业多空交织，2021年上半年行业多家企业综合毛利率有所下滑。目前，工程机械行业仍维持高景气度，工程机械行业自身更新周期尚未结束。
“周期陷阱”仿佛是悬在我国工程机械行业头上的“达摩克利斯之剑”。自2016年下半年复苏至今，我国工程机械行业进入高速增长期，按照行业五年左右的景气周期计算，目前即将面临调整窗口。不过，21世纪经济研究院认为，工程机械行业如同此前一样的低景气周期难以重现。经历了周期洗礼的中国工程机械行业，正通过产品和服务的不断升级实现长期可持续发展。我国工程机械行业的去周期化将成为长期趋势，行业的马太效应也将愈发明显。另外，可以看到目前中国工程机械后市场领域业务利润较低，发展相对滞缓。随着“十四五”规划的提出，工程机械存量市场博弈不断加大，后市场业务服务需求进一步扩容。
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